Рынок ценных бумаг. Шпаргалки - Мария Кановская

• управление денежными средствами клиентов, предназначенными для прибыльного вложения в ценные бумаги;

• управление ценными бумагами и денежными средствами, которые компании получают в процессе своей деятельности на рынке ценных бумаг.

Регистраторы на рынке ценных бумаг – организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр. Реестром называется список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определенную дату. Задача регистратора состоит в том, чтобы вовремя и без ошибок предоставить реестр эмитенту.

Основная обязанность регистратора – своевременное предоставление реестра эмитенту. Другая – ведение лицевых счетов владельцев ценных бумаг и номинальных держателей счетов, которые при бездокументарном выпуске удостоверяют право собственности на ценные бумаги.

Депозитариями называются организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав собственности на ценные бумаги, т. е. депозитарий ведет счета, на которых учитывается ценные бумаги, переданные ему клиентами на хранение, а также непосредственно хранит сертификаты этих ценных бумаг.

Расчетно-клиринговая организация – это специальная организация банковского типа, которая осуществляет расчетное обслуживание участников организационного рынка ценных бумаг.

Расчетно-клиринговая организация – это коммерческая организация, которая должна работать с прибылью. Ее уставной капитал образуется за счет взносов ее членов.

Организатор торговли – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу.

46. Задачи фондовой биржи

Фондовая биржа выполняет ряд задач, среди которых :

• Предоставление места для рынка, т. е. централизация место, где может происходить как продажа ценных бумаг первым их владельцам, так и вторичная их перепродажа.

• Выявление равновесной биржевой цены. Биржа добивается доверия к достоверности достигнутых цен в процессе торга. Для реализации этой задачи биржа обеспечивает открытость информации, стандартизацию условий установления цен, использование средств массовой информации для распространения информации о котировке цен и сделок.

• Аккумулирование временно свободные денежные средства и способствовать передаче права собственности.

• Обеспечение гласности открытости торгов. Биржа обязана каждому заинтересованному сообщать о дате и времени заключения сделок, наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки, государственном регистрационном номере ценных бумаг, цене одной ценной бумаги и количестве проданных (купленных).

• Биржа должна обеспечить доступность информации, способность оказать влияние на рыночный курс ценных бумаг для всех участников биржевой торговли одно и то же время. Она также должна получать и комментировать любые решения правительства, которые могут повлиять на курсы тех ценных бумаг, которые котируются на ней.

• Обеспечение арбитража. При этом арбитраж следует понимать механизм для беспрепятственного разрешения споров. Он должен определить круг лиц, которые могут выполнять поставленную задачу, а также возможные компенсации пострадавшей стороне.

• Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале. Ее выполнение достигается тем, что биржа гарантирует надежность ценных бумаг, которые котируются на ней. Это достигается тем, что к обращению на бирже допускается только те ценные бумаги, которые прошли листинг, т. е. соответствуют предъявляемым требованиям.

• Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торгов.

47. Основные виды товарных бирж

Первая товарная биржа была учреждена еще в 1703 г., но объективные условия не способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 г. государь предписывал «приневолить» купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений.

В отличие от Запада, инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а государству.

Товарная биржа – организация, действующая на основе самоокупаемости для: оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок; упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров; сбора и опубликования сведений о ценах, состояния производства и других факторах, оказывающих влияние на цены. Предметом сделок на товарной бирже является товар и договоры на его поставку.

Как правило, товарная биржа не является коммерческим предприятием. Ее целью не является получение большой прибыли. Выгода участников обеспечивается экономией расходов на проведение коммерческой работы.

Товарная биржа – это некий консорциум, который создается заинтересованными производителями и посредническими фирмами для осуществления совместного проекта – организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего каждому из его участников проведение сбытовых и закупочных операций.

Возможно создание биржи и как коммерческого предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов-участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг.

Высшим органом управления биржи служит собрание акционеров . Текущее руководство деятельностью биржи осуществляет комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров.

Основные лица, действующие на бирже, – брокеры , представляющие участников биржи и заключающие сделки от их лица. В этом случае брокеры выступают в качестве агентов. Если брокерская контора производит операции за свой собственный счет, то она выступает в качестве принципала.

48. Основные задачи биржевого аппарата

К структурным подразделениям биржевого аппарата относятся: центр экономического анализа; договорно-правовой отдел с арбитражем; транспортно-тарифный отдел; отдел совершенствования биржевой торговли; отдел совершенствования биржевой торговли; информационный центр; отдел организации и обеспечения биржевой торговли; административно-хозяйственный отдел; маклериат.

Центр экономического анализа осуществляет: контроль за конъюктурой рынка продукции; конъюктурные прогнозы; платные консультации по экономическим вопросам и пр.

Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет: оформление договоров между партнерами по сделке; юридическое оформление сделок, контролирует правильность их осуществление маклерами и пр.

Транспортно-тарифный отдел осуществляет: организацию и обеспечение доставки купленной на бирже продукции; консультирование продавцов и покупателей по вопросам, связанным с транспортировкой и пр.

Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет: анализ уровня развития и состояния торговли на данной бирже; поиск путей повышения эффективности и качества работы биржи и пр.

Информационный центр обеспечивает: получение, хранение и обработку всей циркулирующей информации; оказание членам и посетителям биржи услуг по проведению необходимых расчетов, а также по информационному обслуживанию.

Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осуществляет: содержание биржевого зала в надлежащем порядке; обеспечение членов биржи необходимыми материалами и условиями для заключения сделки и пр.

Административно-хозяйственный отдел осуществляет: традиционные хозяйственные задачи; решение задач, связанных с ведением бухгалтерских дел, решение вопросов по оплате труда и кадрам.

Маклериат обеспечивает: осуществление биржевой торговли в биржевом зале; предоставление маклеров членам биржи для осуществления ими торговых сделок и пр.

49. Фьючерсные контракты. Выгода, надежность и конфиденциальность

В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара, до современного фьючерсного рынка.

Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право выбора – доставить продукцию или откупить срочный контракт до наступления срока поставки товара; покупатель – принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки.

Выгода. Любая торговая операция требует наличия торговых партнеров. Но далеко не всегда легко найти в нужный момент подходящего покупателя и продавца. «Фьючерсные» рынки позволяют избежать подобной неприятной ситуации и совершать покупку и продажу без конкретно названного партнера. Более того, «фьючерсные» рынки позволяют получить или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фьючерсного контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.