Основы биржевой торговли. Учебное пособие для участников торгов на мировых биржах - Александр Элдер

5. Повторяйте процесс ежедневно (рис. 31).

Швейцарский франк

Рис. 31. Расчёт 7-дневного индекса относительной силы

Начните с расчёта средних за последние 7 дней цен при закрытии ВВЕРХ и ВНИЗ. Подставьте результат в формулу для RSI, а затем начните пользоваться описанным в тексте приёмом сокращения объёма вычислений.

Если вы вычисляете RSI вручную, то можете схитрить, раз у вас есть данные за предыдущие дни. Замените шаги 2 и 3 для всех дней, кроме первого:

6. Умножьте вчерашнюю среднюю цену ВВЕРХ на 6, добавьте сегодняшнюю цену закрытия, если она ВВЕРХ, и разделите результат на 7. Это будет новая средняя цена ВВЕРХ.

7. Умножьте вчерашнюю среднюю цену ВНИЗ на 6, добавьте сегодняшнюю цену закрытия, если она ВНИЗ, и разделите результат на 7. Это будет новая средняя цена ВНИЗ. Теперь переходите к приведённому выше шагу 4.

RSI колеблется между 0 и 100. Когда RSI доходит до максимума и двигается вниз, он показывает на вершину. Когда RSI перестаёт падать и двигается вверх, он показывает на дно. Эти повороты происходят на разном уровне на разных рынках и даже на одном рынке во время господства «быков» или «медведей».

Уровни перепродажи и сверхпокупки изменяются от рынка к рынку и от года к году. Нет магии, позволяющей указать все максимумы и минимумы. Сигналы о сверхпродаже и сверхпокупке похожи на положительную и отрицательную температуру на термометре: в разное время года смысл одних и тех же значений меняется.

Горизонтальные справочные линии должны отсекать самые высокие пики и спады RSI. Их часто проводят на 30 и 70. Некоторые игроки используют 40 и 80 во время рынка «быков», а во время рынка, «медведей» 20 и 60. Используйте правило 5 процентов: проведите линию так, чтобы RSI оставался за ней 5 процентов всего времени за последние 4 – 8 месяцев. Корректируйте справочную линию каждые три месяца.

Каждая цена отражает консенсус всех участников рынка по доводу стоимости на момент сделки. Цена закрытия дня важна потому, что она определяет изменение состояния счётов. Когда цена закрытия высока, «быки» заработали, а «медведи» потеряли деньги. Когда цена закрытия низка, «быки» потеряли, а «медведи» заработали деньги.

Большинство игроков на любом рынке уделяют ценам закрытия больше внимания, чем любым другим. На рынке фьючерсов деньги переходят со счётов проигравших на счета победителей каждый день по цене закрытия. RSI показывает, кто, «быки» или «медведи», были сильнее в момент закрытия, критически важное на рынке время подсчёта денег.

RSI даёт три типа сигналов, располагающихся в порядке убывания важности: дивергенция, фигуры и уровень RSI.

Дивергенции «быков» и «медведей»

Дивергенция между RSI и ценами даёт самый сильный сигнал к покупке или продаже. Она обычно появляются в основных максимумах и минимумах. Она показывают, когда тренд ослаб и готов двинуться вспять (рис. 32).

1. Дивергенция «быков» даёт сигнал к покупке. Она возникает, если цены падают до нового минимума, а RSI даёт более высокий минимум, чем при предыдущем падении цен. Покупайте, как только RSI двинется вверх из второго минимума и поместите предохранительную остановку ниже последнего локального минимума цен. Сигнал к покупке особенно силён, если первый минимум лежит ниже справочной линии, а второй выше этой линии.

Рис. 32. 7-дневный индекс относительной силы

RSI даёт самые сильные сигналы при расхождении с ценами. Самыми сильными расхождениями являются те, при которых цены дают новый максимум или минимум, а RSI не пересекает соответствующую справочную линию.

Обычно RSI пересекает свою линию тренда раньше, чем цены пересекают свою. На этом графике вы можете найти несколько примеров, не считая помеченных, того, как пересечение RSI линии тренда указывало на разворот рынка швейцарского франка. Как только RSI пересечёт линию тренда на правом краю графика, это подтвердит дивергенцию «быков» и даст сильный сигнал к покупке.

2. Дивергенция «медведей» даёт сигнал к продаже. Она возникает, если цены поднимаются до нового максимума, а RSI даёт более низкий максимум, чем при предыдущем подъёме цен. Продавайте, как только RSI двинется вниз из второго максимума и поместите предохранительную остановку выше последнего локального максимума цен. Сигнал к продаже особенно силён, если первый максимум лежит выше справочной линии, а второй ниже этой линии.

Классические приёмы технического анализа лучше работают с RSI, чем с другими индикаторами. Линии тренда, поддержка и сопротивление, «голова» и «плечи» – все они отлично работают вместе с RSI. RSI часто завершает формирование этих фигур на несколько дней раньше цен, давая подсказку о вероятной динамике цен. Например, RSI обычно пересекает линию тренда на один или два дня раньше, чем цены.

3. Когда RSI пересекает нисходящую линию тренда, разместите заказ на покупку над линией тренда, чтобы поймать восходящий прорыв.

4. Когда RSI пересекает восходящую линию тренда, разместите заказ на продажу под линией тренда, чтобы поймать нисходящий прорыв.

Когда RSI проходит выше верхней справочной линии, это говорит о силе «быков» и что рынок перекуплен, который, вероятно, переходит к продажам. Когда RSI опускается ниже нижней справочной линии, это указывает на силу «медведей», и что рынок перепродан, который, видимо, готов перейти к покупке.

Имеет смысл покупать по сигналам дневного RSI только тогда, когда есть недельный восходящий тренд. Нужно продавать по сигналам дневного RSI только тогда, когда есть недельный нисходящий тренд (см. главу 9.1).

5. Покупайте, если RSI опустился ниже нижней справочной линии, а затем пошёл вверх и пересёк её.

6. Продавайте, если RSI поднялся выше верхней справочной линии, а затем пошёл вниз и пересёк её.

Некоторые игроки пытаются отыскать в фигурах, формируемых RSI, более глубокий смысл. Некоторые аналитики описывают фигуры, которые они называют положительными и отрицательными разворотами, и которые позволяют, на основе графиков RSI, предсказать амплитуду каждого следующего движения рынка. Пока не поступало никаких сведений, кроме как от разработчиков этих методов, о заметных успехах, достигнутых за счёт их использования.

V. ЗАБЫТЫЕ ОСНОВЫ

5.1. Объём

Объём отражает уровень активности игроков и инвесторов. Каждый элемент объёма отражает действия двух человек: один игрок продаёт акцию, а другой покупает её, либо один продаёт контракт, а другой покупает его. Объём за день равен количеству акций или контрактов, проданных в данный день.

Объём обычно изображают в виде гистограммы – ряда столбиков, высота которых отражает ежедневные объёмы (рис. 33). Обычно его рисуют ниже цен. Изменения объёма показывают реакцию «быков» и «медведей» на колебания цен. По изменениям объёма можно догадаться, что более вероятно: изменение или сохранение тренда.

Некоторые игроки игнорируют объём. Они считают, что в ценах и так отражается вся возможная информация о рынке. Они говорят: «Вы платите согласно цене, а не объёму». Профессионалы, однако, понимают, что анализ объёма может помочь им понять рынок лучше и играть успешнее.

Существует три разных единицы измерения объёма:

1. Фактическое количество проданных акций или контрактов. Например, объём Нью-йоркской фондовой биржи указывается этим способом. Это наиболее объективная единица измерения объёма.

2. Число заключённых сделок. Например, именно так Лондонская фондовая биржа определяет объём. Этот метод менее объективен, поскольку не различает сделку на 100 акций и сделку на 5000 акций.

3. Тиковый объём. Тиковый объём равен суммарному числу случаев изменения цен за данный промежуток времени, например, за 10 минут или за час. Он называется тиковым, потому что в большинстве случаев цена меняется каждый раз на один тик. Большинство бирж фьючерсов в США не сообщают объём за меньшие сроки, чем один день, и игроки в течение дня пользуются тиковым объёмом как оценкой.

Объём отражает активность продавцов и покупателей. Если вы сравните объёмы двух рынков, то узнаете, который из них более активный и более ликвидный. Вы будете меньше страдать от ликвидных рынков, чем от мелких рынков с малым объёмом.

Рис. 33. Объём

Чтобы интерпретировать данные об объёме, вы должны сопоставить их с изменениями цен:

А. Рост объёма во время подъёма предвещает ещё более высокие цены. Покупайте.