Самоучитель биржевой торговли - Евгений Сипягин

Как не ошибиться, какой вид анализа предпочесть, в чем суть каждого – часть II, главы 8–9.

Решение о том, какую сумму выделить или какой кредит взять для покупки квартиры или автомобиля, подавляющее большинство граждан принимает на семейном совете.

Трейдинг – вещь более индивидуальная. Какую сумму выделить на одну конкретную сделку, какой прибылью можно довольствоваться, как регулировать потери – об этом – часть III, главы 10–12.

Мы учли множество факторов в нашем анализе, мы применили правила управления капиталом, т. е. создали свою торговую систему трейдера (ТСТ). Теперь, перед применением ТСТ «в бою» – на практике – надо испытать ее «на бумаге» – тестировать. Об этом – часть III, глава 13.

Хотите стать «продвинутым» трейдером? Почитайте о деривативах – часть IV, глава 14.

Ну и наконец глоссарий, адреса интересных сайтов, список литературы, дополнительные материалы по работе с программой интернет-трейдинга – см. приложения.

Итак, в добрый путь в освоении азов инвестирования, биржевой торговли и интернет-трейдинга!

Часть I Подготовка к торговле

Глава 1 Регулирующее законодательство

Теперь поговорим о тех нормативных актах, которые мы должны знать. Вы же учите «Правила дорожного движения», прежде чем сесть за руль автомобиля?

Итак, законодательные акты:

1. Гражданский кодекс РФ.

2. Налоговый кодекс РФ.

3. Федеральный закон (в дальнейшем ФЗ) «О рынке ценных бумаг».

4. ФЗ «Об акционерных обществах».

5. ФЗ «Об инвестиционных фондах» – рассматривать не будем – это о ПИФах.

6. Подзаконный акт – Инструкция Центробанка России от 02.07.1997 г. № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации» – рассматривать не будем – это по ОФБУ.

Нормативные акты, в том числе и перечисленные выше, можно прочесть и скачать, например, здесь: http://www.consultant.ru/popular/. Вот, пожалуй, и все – не так уж и много.

Конечно, существует множество так называемых подзаконных актов, издаваемых соответствующими организациями (ФСФР, Центробанк и др). Но, думаю, что так далеко забираться вам не придется. По крайней мере, на первых порах.

Подзаконные акты ФСФР можно смотреть здесь: http://graphportal.garant.ru:81/SESSION/S__NtlVi9lm/PILOT/main.html.

Теперь вкратце о содержании вышеупомянутых законодательных актов. О чем они нам расскажут?

Гражданский кодекс Российской Федерации

• Об акционерных обществах (ст. 96-104) – основные положения, открытые и закрытые акционерные общества, образование АО,

уставной фонд, ограничения на выпуск ценных бумаг и выплату дивидендов, управление в АО, реорганизация и ликвидация.

• Ценные бумаги (ст. 142–149) – определение ценной бумаги, виды ЦБ, права по ЦБ, бездокументарные ЦБ.

• Вексель и облигация (ст. 815, 816).

Налоговый кодекс Российской Федерации

• Налогоплательщики (ст. 19).

• Налоговые агенты (ст. 24) – а ваш брокер будет вашим налоговым агентом.

• Дивиденды и проценты (ст. 43).

• Налог на доходы физических лиц (ст. 207–233) – это подоходный налог. Особенно рекомендую к прочтению ст. 214, которая называется «Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами…».

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»

• Основные термины, используемые в настоящем ФЗ. И добавлю от себя: на рынке ценных бумаг вообще, на фондовом рынке (ст. 2) – акции, облигации, опционы, эмитенты, эмиссия, листинг и пр.

• Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и виды профучастников (ст. 3-10) – брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы, клиринг и пр.

• Фондовая биржа (ст. 5-11).

• Эмиссионные ценные бумаги и эмиссия ценных бумаг (ст. 16–29) – виды бумаг, выпуск эмиссионных ЦБ, процедура эмиссии, проспект ЦБ, регистрация выпуска, обращение эмиссионных ЦБ.

• Информация на рынке ценных бумаг (ст. 30–37) – раскрытие информации, служебная информация, реклама на рынке ценных бумаг.

• Регулирование рынка ценных бумаг и деятельности профессиональных участников (ст. 38–39).

• Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Ныне – Федеральная служба по финансовым рынкам (ст. 40–47).

• Саморегулируемые организации профучастников рынка ценных бумаг. Например, НАУФОР – Национальная ассоциация участников фондового рынка (ст. 48–50).

• Заключительные положения (ст. 51–53) – ответственность за нарушения на рынке ЦБ, особенности эмиссии иностранных ЦБ.

Федеральный закон «Об акционерных обществах»

• Общие положения (ст. 1–7) – основные положения, ответственность общества, наименование и место нахождения, филиалы и представительства, дочерние и зависимые, открытые и закрытые общества.

• Учреждение, реорганизация и ликвидация общества (ст. 8-24).

• Уставной капитал общества. Акции, облигации и иные эмиссионные ценные бумаги общества (ст. 25–35).

• Размещение обществом акций и иных эмиссионных ценных бумаг (ст. 36–41).

• Дивиденды (ст. 42–43).

• Реестр (ст. 44–46).

• Общее собрание акционеров (ст. 47–63).

• Совет директоров и исполнительный орган общества (ст. 64–71).

• Приобретение и выкуп обществом размещенных акций (ст. 72–77).

• Крупные сделки (ст. 78–80).

• Заинтересованность в совершении обществом сделки (ст. 81–84).

• Приобретение более 30 % акций ОАО (ст. 84).

• Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества (ст. 85–87).

• Учет и отчетность, документы общества, информация об обществе (ст. 88–93).

Прошу вас отнестись со всей серьезностью к перечисленным законам. И не только для того, чтобы знать теорию, а в основном для того, чтобы использовать эти знания в практической деятельности. Применять с пользой. Как?

Например, для того, чтобы заниматься торговлей не только акциями – с того, с чего начинают все, а постепенно перейти и на облигации. Для этого надо, конечно же, четко и определенно знать, что это такое, каковы особенности этого товара, порядок его обращения, «плюсы» и «минусы». А откуда все это узнать, как не из первоисточника – нормативного акта?

Например, для того чтобы, прочитав в газете или услышав в телевизионных новостях о том, что некое лицо приобрело 2 % голосующих акций общества, вы знали, что оно, это лицо, будет иметь право внести вопросы в повестку дня годового общего собрания, выдвинуть кандидатов в совет директоров. А тот, кто купит 10 % и более, будет иметь право требовать созыва внеочередного общего собрания акционеров. А все это соответственно повлияет на цену акций.

Ну и наконец, как это ни странно, даже те, кто торгует акциями, слабо представляют себе отличие акций обыкновенных от привилегированных. И тем более не различают виды и особенности этих самых «префов».

Глава 2 Инфраструктура фондового рынка РФ

Поговорим о тех, кого мы встретим на фондовом рынке и из каких составных частей этот рынок состоит – об инфраструктуре.

Эмитент – юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Владелец – лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Если брокер действует от имени и за счет клиента, заключается договор поручения, а если от своего имени и за счет клиента – договор комиссии (самый распространенный вариант).

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах).

Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента и отчитываться перед клиентом.

На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера.