Основы биржевой торговли. Учебное пособие для участников торгов на мировых биржах - Александр Элдер

Лучшие сигналы к покупке даются дивергенцией «быков», когда цены падают до нового минимума, а сила «медведей» останавливается в менее глубоком минимуме. Лучшие сигналы к продаже даются дивергенцией «медведей», когда цены поднимаются до нового максимума, а сила «быков» останавливается в менее высоком максимуме.

Дивергенция «медведей» в июне и июле даёт сигнал к продаже: два раза достигается одинаковый максимум цен, а второй пик силы «медведей» ниже. Сигнал к продаже подтверждён поворотом 13-дневного ЕМА вниз. Сила «быков» становится положительной несколько раз во время спада, указывая, когда добавлять к продаваемым позициям. Когда сила «быков» станет положительной в ходе нисходящего тренда, а затем двинется вниз, поместите заказ на продажу ниже минимума предыдущего дня.

Дивергенция «быков» образовалось в сентябре, когда золото упало до нового минимума, а спад силы «медведей» оказался не столь глубоким. Сигнал к покупке подтвердился, когда 13-дневное ЕМА цены на золото пошло вверх. На правом краю графика новый пик силы «быков» показывает, что рост силён и имеет хорошие шансы продолжиться.

Сила «медведей» показывает способность «медведей» опустить цены ниже среднего консенсуса. Она измеряется расстоянием от нижнего конца столбика цены до ЕМА. Сила «медведей» обычно отрицательна. Она идёт вниз, когда «медведи» становятся сильнее и идёт вверх, когда они становятся слабее. Если сила «медведей» положительна, значит, очень сильные «быки» подбросили «медведей» в воздух.

Суммируем основные качества лучей Элдера:

1. Цена есть консенсус по поводу стоимости, выраженный действием.

2. Показатель среднего движения есть средний консенсус.

3. Верхний конец каждого столбика цены показывает максимальную силу «быков» за соответствующий период.

4. Нижний конец каждого столбика цены показывает максимальную силу «медведей» за соответствующий период.

5. Сила «быков» есть разность между исходной силой «быков» и средним консенсусом по поводу стоимости.

6. Сила «медведей» есть разность между исходной силой «медведей» и средним консенсусом по поводу стоимости.

Лучи Элдера могут быть единственным индикатором для игры, но лучше комбинировать его с другими методами, как в Системе Трёх Экранов (см. главу 9.1). Если вы пользуетесь только лучами Элдера, то помните, что наклон ЕМА определяет тренд и играйте только в его направлении. Используйте силу «быков» и силу «медведей» для определения точных моментов для начала и конца игры в направлении тренда.

Три экрана, напротив, определяют тренд по недельным графикам. Затем сила «быков» и «медведей» с дневных графиков используется для нахождения возможности сыграть в направлении недельного тренда. Если недельный тренд идёт вверх, то три экрана реагируют только на сигналы к покупке от лучей Элдера. Если недельный тренд идёт вниз, то три экрана реагируют только на сигналы лучей Элдера к продаже.

Покупка…

Для покупки должны выполняться два основных условия:

1. Тренд идёт вверх, согласно ЕМА или недельному указателю тренда.

2. Сила «медведей» отрицательна, но растёт.

Третье и четвёртое условия желательны, но не обязательны:

3. Последний пик в силе «быков» выше, чем предыдущий пик.

4. Сила «медведей» растёт от дивергенции «быков».

Не покупайте, когда сила «медведей» положительна. Так бывает при стремительном росте, когда вся черта оказывается выше показателя среднего движения. Если вы покупаете, когда «медведи» висят в воздухе, то играете согласно теории большего дурака: платите дорого и надеетесь встретить ещё большего дурака, который заплатит вам дороже.

Лучшее время покупать наступает тогда, когда сила «медведей» отрицательна, и растёт, когда «медведи» ещё удерживают свои позиции, но начинают в очередной раз отступать. Когда сила «быков» двинется вверх, разместите заказ на покупку выше более высокого из максимумов за последние два дня. Если подъем продолжится, ваш заказ будет выполнен и вы начнёте играть на повышение. Вступив в игру, поместите предохранительную остановку ниже последнего локального минимума.

Самый сильный сигнал к покупке подаётся дивергенцией «быков» между силой «медведей» и ценами. Если цены падают до нового минимума, а минимум в силе «медведей» не так глубок, как в прошлый спад, то цены падают по инерции, а «медведи» слабеют. Когда сила «медведей» пойдёт вверх из второго минимума, покупайте больше, чем обычно.

Сила «медведей» полезна при решении удвоить позиции. При продолжении восходящего тренда вы можете добавлять к открытой позиции всякий раз, когда сила «медведей» опустится ниже средней линии, а затем снова пойдёт вверх.

Если вы купили по данным индикаторов, используйте их же, чтобы решить, когда продать. Не пугайтесь каждого движения силы «быков» вверх или вниз, это нормальный процесс. Вы можете отследить динамику силы «быков», наблюдая картину её максимумов и минимумов. Пока каждый новый пик цен сопровождается новым максимумом силы «быков», восходящий тренд в безопасности. Продавайте тогда, когда «быки» начнут выбиваться из сил. Сигнал к продаже поступает тогда, когда цены дают новый максимум, а сила «быков» поднимается к менее высокому максимуму, чем при предыдущем подъёме цен.

… и продажа

Существует два основных условия для продажи:

1. Тренд идёт вниз, согласно ЕМА или недельному указателю тренда.

2. Сила «быков» положительна и падает.

Третье и четвёртое условия желательны, но не обязательны:

3. Последний спад в силе «медведей» глубже, чем предыдущий спад.

4. Сила «быков» падает от дивергенции «медведей».

Не продавайте, когда сила «быков» уже отрицательна. Это случается, когда весь столбик цены ниже ЕМА и цены летят вниз водопадом. Если вы продаёте, когда «медведи» уже задавили «быков» так, что их головы ушли под воду, вы делаете ставку на то, что «медведи» смогут надавить на «быков» ещё сильнее. Это ещё одна версия теории о большем дураке.

Лучшее время для продажи наступает тогда, когда сила «быков» положительна, но падает, когда «быки» всплыли, чтобы вдохнуть воздух, но начинают опять тонуть. Поместите заказ на продажу ниже нижнего из минимумов за последние два дня. Если спад продолжится, вы войдёте в игру автоматически. Начав игру, поместите предохранительную остановку выше над последним локальным максимумом.

Самые сильные сигналы к продаже подаются дивергенцией «медведей» между силой «быков» и ценами. Если цены подрастают до нового максимума, а сила «быков» даёт менее высокий максимум, чем при предыдущем подъёме цен, это говорит о том, что «быки» слабее, чем раньше, и цены растут по инерции. Когда сила «быков» двинется вниз от менее высокого максимума, вы можете открыть количество позиций на понижение больше обычного.

Сила «быков» показывает, когда добавить к открытой позиции на продажу. При продолжении спада вы можете добавлять к проданной позиции всякий раз, когда сила «быков» поднимется над средней линией, а затем двинется вниз.

Если вы решили продать на основании технических индикаторов, используйте их же, чтобы решить, когда продавать позицию. Во время нисходящего тренда следите за силой «медведей», чтобы определить, становятся они сильнее или слабее. Картина максимумов и минимумов силы «медведей» много важнее, чем простые движения вверх или вниз. Если новый минимум цен сопровождается новым минимумом силы «медведей», то нисходящий тренд в безопасности.

Дивергенция «быков» возникает тогда, когда цены падают в новый минимум, а сила «медведей» даёт менее глубокий минимум, чем при предыдущем падении цен. Она показывает, что у «медведей» кончился запал, и цены падают по инерции. Это сигнал закрыть позиции на понижение и готовиться к игре на повышение.

Дивергенция между силой «быков» или «медведей» и ценами указывают на самые лучшие возможности для игры. Лучи Рентгена показывают сломанные кости под кожей, а лучи Элдера показывают, что доминирующая группа сломалась под поверхностью тренда.

8.2. Индекс силы

Индекс силы (Force Index) предложен автором этой книги. Он измеряет силу «быков» при каждом подъёме и силу «медведей» при каждом спаде цен.

Индекс силы комбинирует три вида данных о рынке: направление движения цен, его размах и объём сделок. Он даёт новый удобный способ использования данных об объёме при принятии решений.

Можно пользоваться сырым индексом силы, но будет лучше, если вы сгладите его через показатель среднего движения. Индекс силы, сглаженный коротким МА, поможет найти моменты начала и конца игры, а сглаженный длительным МА показывает основные изменения силы «быков» и «медведей».