o 025f6f914b0bb6fb - Артем

дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агреги-

рованности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся ба-

зисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализи-

ровать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их

значения. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг

друга.

Таблица 23

Аналитическая группировка и анализ статей

актива баланса

На начало

На конец

Абсол

Актив баланса

периода

периода

ютное

89

отклон

Темп

тыс.

% к

тыс.

% к

ение,

роста

руб.

итогу

руб.

итогу

тыс.

%

руб.

Иммобилизованн

5219

32,9

39942

40,2

34723

765,3

ые активы

(раздел 1)

Оборотные

10626

67,1

59418

59,8

48792

554,2

активы

(раздел 2+3)

Запасы

4151

26,2

31014

31,2

26863

747,1

Дебиторская

5704

36,0

20286

29,4

14582

355,6

задолженность

Денежные

771

4,9

8118

8,2

7347

1053

средства

Имущество, всего

15845

100

99360

100

83515

627,1

Таблица 24

Аналитическая группировка и анализ статей

пассива баланса

На начало

На конец

Абсол

периода

периода

ютное

Темп

откло-

% к

роста

Пассив баланса

тыс.

% к

тыс.

нение,

ито

%

руб.

итогу

руб.

тыс.

гу

руб.

Собственный

7620

48,1

63710

64,1 59090

836,1

капитал

Заемный капитал

8225

51,9

35650

35,9 27425

433,4

Долгосрочные

3778

23,8

3098

3,1

-680

82,0

обязательства

Краткосрочные

3600

22,7

11000

11,1 7400

305,5

кредиты и займы

Кредиторская

2544,

847

5,3

21552

21,7 20705

задолженность

5

Источники

15845

100

99360

100

85515

627,1

90

имущества,

всего

Горизонтальный или динамический анализ этих показателей

позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно

для характеристики финансового состояния. Не меньшее значение для

оценки финансового состояния имеет и вертикальное, структурный анализ

актива и пассива.

Так соотношение собственного и заемного капитала говорит о его

финансовой устойчивости.

Признаками «хорошего баланса» с точки зрения эффективности

можно назвать следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2,0.

2. Обеспеченность предприятия собственным капиталом ≥ 0,1.

3. Имеет рост собственного капитала.

4. Дебиторская задолженность равна кредиторской задолженности.

5. В балансе отсутствует такие статьи как убытки, просроченные

задолженность банкам и бюджету.

6. У предприятия запаса и затраты не превышают величину

минимальных источников их формирования (собственных оборотных

средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и

займов).

10.2. Анализ платежеспособности и ликвидности

баланса

Критерии оценки финансового положения — ликвидность и

платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в

полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств

предприятия его активами, срок превращения которых в деньги

соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса

достигается путем установления равенства между обязательствами и

активами.

Ликвидность активов – способность его трансформироваться в

денежные средства. А степень ликвидности актива определяется

91

продолжительностью временного периода, в течение которого эта

трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше

ликвидность данного вида активов. В общем случае предприятие считается

ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в

сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для

удобства сопоставления показатели группируются по принципам.

Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и

расположены в порядке убывания ликвидности:

А1. Наиболее ликвидные активы

А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстро реализуемые активы

А2 = стр.240

А3. Медленно реализуемые активы

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Трудно реализуемые активы

А4 = стр.190

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства

П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы

П2 = стр.610 + 630 + 660

П3. Долгосрочные пассивы

П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650

92

П4. Постоянные пассивы

П4 = стр.490

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место

соотношения

А1≥ П1;

А2≥ П2;

А3≥ П3;

А4<П4;

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет

вычислить следующие показатели (на начало и конец отчетного периода):

1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о

платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на

ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2),

(46)

2. Перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на

основе сравнения будущих поступлений и платежей

ПЛ = А3 - П3,

(47)

Таблица 25

Анализ ликвидности баланса

Платежный

излишек или

На

недостаток

На

На

На ко-

нача-

начало

конец

ПАС-

нец

На

На

АКТИВ

ло

перио-

перио

СИВ

перио

нача-

ко-

пери

да

-да

да

ло

нец

ода

пери

перио

ода

да

93

1.Наибо

1.

лее

Наиболе

ликвидн

е

650

7997

740

ые

срочные

21447

+90

13450

активы

обязател

ьства

2.Быстр

ореали-

2.Кратко

+

+

зуемые

4704

19286 срочные

2600

10000

2100

9286

активы

пассивы

Продолжение табл. 25

3.Медле

3.Долгос

+

нно

4000

30863 рочные

2500

1820

1500

+290

реализу

пассивы

43

емые

активы

4.Трудн

4.Постоя

ореализ

нные

-

уемые

пассивы

-

3514

активы

4100

38823

7614

702

24879

БА-

БА-

1345

13454

96969

96969

-

Х

ЛАНС

ЛАНС

4

Исходя из произведенных расчетов, следует сделать выводы о

текущей, перспективной ликвидности и балансе ликвидности.

10.3. Анализ показателей ликвидности и

платежеспособности предприятия

Ликвидность - способность предприятия рассчитываться по своим

краткосрочным обязательствам. Платежеспособность – способность

предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии

выполнить свои краткосрочные обязательства, используя имеющиеся у нее

оборотные активы. При оценке ликвидности критерием отнесения активов и

94

обязательств к оборотным является возможность реализации первых и

погашение вторых в ближайшем будущем, в течение 1 года.

Для определения ликвидности используются следующие показатели.

Таблица 26

Нормативные финансовые коэффициенты

платежеспособности

Нормати

Наименован

вные

ие

Способ расчета

Пояснения

ограниче

показателя

ния

1. Общий

показатель

А

+0,3А

+0,3А

1

2

3

L

=

платежеспо-

1

L

П

+0,5П

+0,3П

1≥ 1

-

1

2

3

собности

Показывает,

какую часть

краткосрочной

задолженности

организация

2.Коэффи-

А

может

циент

1

L

=

2

L

П + П

2≥ 0,1÷

погасить в

абсолютной

1

2

0,7

ближайшее

ликвидности

время за счет

денежных

средств

и

краткосрочных

ценных бумаг

3.Коэффи-

А +А

1

2

Допусти

Показывает,

циент “кри-

L

=

3

П +П

мое

какая часть

1

2

тической

значение

краткосрочных

оценки”

L3 =0,7- обязательств

0,8

организации

Оптимал

может быть

95

погашена за

счет средств на

ьное

различных

значение

счетах,

L3=1

поступлений

по расчетам с

дебиторами

Продолжение табл. 26

Показывает,

Необход