Как составить личный финансовый план и как его реализовать - Владимир Савенок
Шрифт:
Интервал:
Закладка:
Мы поговорили о том, что деньги необходимо контролировать и регулярно инвестировать часть дохода, с чем он был полностью согласен. Далее мы перешли к теме инвестирования, то есть к вопросу «Что делать с деньгами?». Я рассказал ему о распределении рисков, о том, что нельзя все деньги инвестировать в один инструмент (в бизнес, например). И тогда он спросил: «А сколько можно заработать, если инвестировать деньги консервативно? С гарантией сохранности?» – «3–5% годовых», – ответил я. Пауза. Через минуту он сказал: «Один мой знакомый дает деньги своим знакомым под проценты и зарабатывает при этом 2–3% в месяц. Он работает уже давно, года два. Ведь это намного выгоднее. Это не 3 % в год». – «А вы никогда не задавали себе вопрос, зачем эти люди берут у него в долг под 30 % годовых, если банки сегодня дают кредиты под 17–19 % годовых? – спросил я его. – Почему бы этим людям не обратиться в банк и не взять более дешевый кредит? Знаете почему? Потому что банк им не даст кредит, так как считает, что эти клиенты рисковые и могут потерять все деньги, не имея никакого залога. А ваш знакомый им все же дает деньги. Возможно, что два года бессбойной работы – это неплохо, но все когда-то кончается. Ведь вы не считаете, что в банках сидят глупцы, которые не хотят заработать дополнительные деньги?» – «Может быть, но 3 % годовых – это очень мало, – возразил он. – Я на своем бизнесе зарабатываю больше». – «Потому что бизнес – это рисковое инвестирование. Рисковое и в США, и в России, и в Белоруссии. Поэтому там и доходность высокая, – заметил я. – Но вы можете инвестировать не только в консервативные инструменты, но и в более агрессивные, без гарантий сохранности капитала. В ПИФы, например, в доверительное управление, в хедж-фонды». – «А сколько там можно заработать? – поинтересовался он. – Процентов тридцать заработаю?» – «Возможно. Но без гарантий, – ответил я. – Можно заработать и больше. Было время, когда российский фондовый рынок вырастал на 60–70 % за год. Но может и так произойти, что рынок пойдет вниз. Основная задача при инвестировании состоит в том, чтобы распределить инвестиционные риски и не потерять все деньги. Поэтому следует их инвестировать и в консервативные активы, и в более агрессивные, и в бизнес. Вы знаете, какую долю занимает бизнес в общем капитале среднего американского миллионера? 20 %! Всего 20 %! Остальные деньги инвестированы в ценные бумаги с разной степенью надежности, в недвижимость, банк. К сожалению, наши бизнесмены еще не осознают риски при инвестировании».
На этом наш разговор закончился. Этот бизнесмен пока был не готов к инвестированию и планированию своих инвестиций. Он не понимал, что существует инвестиционный риск.
Китайцы говорят: учитель приходит к ученику, когда ученик готов.
Бесполезно рассказывать о рисках и об их страховании человеку, который еще не столкнулся с тем, что все деньги могут быть потеряны в одно мгновение. Я уверен, что этот молодой человек вспомнит наш разговор позже. Возможно, через год. Или через пять лет. Надеюсь, он сумеет сохранить свои деньги и разумно их инвестировать.
Какую доходность можно получить при агрессивном инвестировании?
На этот вопрос тоже нет однозначного ответа. При расчетах личных планов мы предполагаем доходность на уровне 15–20 % годовых. Но разные управляющие могут получить разную доходность: от -40 % до +150 % годовых. Может быть и лучше, может быть и хуже. Непредсказуемо!
В 2003 году акции некоторых интернет-компаний Китая выросли на 1500 %! Соответственно фонды, инвестировавшие в акции этих компаний, также выросли если не на 1000 %, то хотя бы на 100 % за год. А в 2004 году произошел откат назад. В этом и заключается риск агрессивного инвестирования: сегодня доходность взлетает высоко вверх, а завтра – падает глубоко вниз.
Важно понимать, что при агрессивном инвестировании вы не потеряете весь свой капитал (если, конечно, не нарвались на мошенника или управляющего-дилетанта) – вы рискуете потерять только часть своего капитала в результате рыночных колебаний стоимости активов.
Поэтому при разработке личного инвестиционного плана целесообразно планировать вложение части капитала (от 10 до 20 %) в агрессивные инструменты.
Финансовые инструменты и их риски
На данном этапе составления личного инвестиционного плана необходимо сделать практическое распределение финансовых ресурсов по различным инструментам с разными степенями риска. Определим, какой степенью риска обладает каждый из рассмотренных инструментов.
Консервативные. Это инструменты, которые гарантируют сохранность вашего капитала и получение минимальной доходности. К таким инструментам относятся:
– облигации эмитентов с рейтингом не ниже А;
– страховые компании и пенсионные фонды;
– инвестиционные фонды и банки, инвестирующие средства клиентов в консервативные инструменты (облигации);
– другие компании и фонды, инвестирующие в консервативные инструменты (облигации);
– хедж-фонды и структурированные ноты с гарантиями сохранности капитала.
На сегодня консервативные инструменты дают доходность не более 3–5% годовых. Именно на эту доходность мы рассчитываем при разработке финансовых планов.
Умеренные. К инструментам умеренного инвестирования следует отнести:
– взаимные и паевые фонды;
– акции крупных компаний;
– консервативные хедж-фонды;
– инвестиционные фонды и банки, инвестирующие средства клиентов в акции крупных компаний и облигации.
В среднем доходность по этим инструментам в долгосрочном периоде может составлять 12–20 % годовых. Но мы берем для расчетов 10 % годовых.
Агрессивные. Агрессивные инструменты включают в себя:
– хедж-фонды;
– доверительное управление;
– акции малых и средних компаний, подверженных значительным ценовым колебаниям;
– производные ценных бумаг – опционы и фьючерсы;
– валютный рынок.
При инвестировании в эти инструменты всегда существует риск потерять часть капитала. Некоторые инструменты вообще не страхуют риски, и вы можете потерять весь капитал (валютный рынок, опционы и фьючерсы).
Для расчетов мы берем 10–15 % годовых. Но в действительности можно заработать и 20 % годовых, и 30 %, и более.
С большей частью этих инвестиционных инструментов вы не сталкивались? Я это знаю и расскажу обо всех инструментах подробно в следующей книге. Удивительно, но многие имеют слабое представление даже о том, что такое ПИФы и каковы риски при инвестировании в них. Когда я спрашиваю на своих семинарах в Москве, кто из участников вкладывает деньги в ПИФы или акции, выясняется, что такие инвестиции имеют не более 5 % слушателей. Если я задаю тот же вопрос слушателям из других регионов России, то, как правило, оказывается, что никто из них никогда не инвестировал в этот инструмент. И это при том огромном объеме рекламы, которую дают ПИФы!
