Остановись и подумай: Идеи и стратегии, помогающие принимать верные решения - Джейми Лестер

Комментарий: как вы узнали из пункта об эффектах масштаба из главы 4, некоторые тренды самоусиливаются и получают все больше влияния с течением времени. За последние 50 лет богатые стали еще богаче, а власть имущие сосредоточили в своих руках еще больше власти (попутно используя свои богатства и влияние в политике, чтобы приобрести как можно больше выгоды). Но чаще всего тренд подобен маятнику: качнувшись в одну сторону, он меняет направление движения. Это и называют регрессией к среднему.

Существует множество причин для регрессии тренда к среднему. Давайте посмотрим, как это происходит на практике.

Спрос и предложение: вырастить авокадо стоит $1, но в магазине оно обычно стоит $2. Если бутерброды с авокадо станут есть чаще (повышение спроса), то цена на него может вырасти до $4 за штуку, так как на рынке будет не хватать авокадо (особенно в Нью-Йорке, Остине и Сан-Франциско). В ответ на повышение спроса фермеры начнут высаживать больше авокадо и использовать больше удобрений, благодаря чему повысится предложение авокадо, а цена на него упадет до $1,5 за штуку (избыток предложения). Снижение цены подстегнет потребителей покупать больше авокадо – вырастет спрос на этот продукт, и его цена снова установится в районе $2 за штуку.

Модные тренды: раньше детям нравились спиннеры, поп-иты, наборы для плетения разноцветных браслетов из резинок и сквиши. Они покупали горы этих игрушек – разных размеров и цветов – до тех пор, пока они им не надоели. После чего дети перестали играть в эти странные игрушки и перешли на новые.

Математика инвестиций: инвестиции в акции обычно приносят годовую доходность в районе 8 % – тут все зависит от основной прибыли компании. Это значит, что фактическая цена акции будет расти в среднем на 8 % в год, но в любой момент она может значительно отклониться от этой «справедливой стоимости». Например, акции компании могут долгие годы приносить прибыль 15 % годовых и быть настолько переоценены (по отношению к фактической цене бумаги), что в будущем станут приносить лишь 2 % годовых. Инвесторы это прекрасно понимают и поэтому начинают продавать акции, тем самым сбивая цену на них. В конце концов цена акций компаний может снизиться достаточно, чтобы их ожидаемая доходность вновь установилась в районе 8 % годовых.

Психология и человеческая природа: Джон и Джейн обычно получают одинаковые оценки за контрольные работы. Когда успеваемость Джона падает, он начинает усерднее учиться. Тем временем Джейн получает одни «5» и решает, что можно забить на учебу. В итоге результаты подростков вновь оказываются одинаковыми. Так называемые «пузыри» на фондовых рынках появляются из-за того, что инвесторов успокаивает рост цен акций и они начинают больше рисковать. В конце концов такая ситуация заходит слишком далеко: люди вкладываются в слишком рисковые активы, предлагающие низкое потенциальное вознаграждение, и начинают терять на них свои деньги. Этот процесс может достичь гигантских масштабов.

Биологические процессы: у девочки высокие родители, поэтому ее ожидаемый рост около 170 см. К семи годам она выросла сильнее, чем ожидалось, поэтому родители начали думать, что в будущем она может вырасти до 180 см. Однако девочка перестает расти гораздо раньше, чем ее сверстники, и в итоге ее рост останавливается на отметке 170 см. Многие биологические процессы самокорректируются схожим образом.

Социальные проблемы: марксистская социально-экономическая теория гласит, что капитализм приводит к накоплению богатства в руках меньшинства, но в конце концов народные массы поднимут восстание и заберут все деньги у элит{47}. Иными словами, позволяя деньгам осесть в карманах горстки избранных, капитализм сам себе роет могилу, поскольку со временем «большинство» воспротивится такому порядку вещей и перестроит общество на более справедливых началах (при помощи выборов или революций). Тогда богатства будут перераспределены, и общественная структура изменится.

Я мог бы привести еще множество примеров из разных областей науки, но, думаю, вывод понятен: жизнь стремится к самокоррекции. Но это не значит, что жизнь справедлива, – отнюдь! Кроме того, я не утверждаю, что все процессы регрессируют к среднему. Я лишь говорю о том, что во многих системах существуют механизмы, которые стремятся вернуть их к определенному стабильному среднему состоянию.

Упражнения

1. Вам звонит финансовый советник и предлагает купить паи какого-то инвестиционного фонда, который на протяжении последних восьми лет показывает хорошие результаты. Что вы ему ответите?

2. Ваш метаболизм постоянно изменяется в пределах разумного, чтобы держать вес тела в определенных границах. Если вы потребляете много калорий, организм начнет быстрее их сжигать, а если вам, напротив, не хватает калорий, он замедлит все внутренние процессы. За праздники вы набрали несколько лишних килограммов. Что вам лучше всего сделать, чтобы их сбросить?

3. Вы играете в блек-джек. В предыдущих раундах крупье выложил на стол много младших карт колоды. Как следует поменять свою стратегию?

Где используется: статистика.

Суть вкратце: в мире нет ничего предопределенного – только вероятности реализации тех или иных исходов. От уровня атомов до масштабов Вселенной – все в нашей жизни определяет вероятность.

Почему это важно: в жизни каждого из нас присутствует вероятность или удача, как мы ее чаще всего называем. Признав это и научившись спокойно воспринимать множество сценариев развития событий (при этом любое событие в принципе возможно), можно предвидеть жизненные трудности и заранее к ним подготовиться.

Эта часть книги немного отличается от предыдущих. Вместо того чтобы привести несколько примеров по теме и перейти к ее обсуждению, я расскажу об основных особенностях теории вероятности и объясню каждую из них на наглядных примерах. Понимание теории вероятности очень важно, поэтому, если вам будет что-то непонятно в этом разделе, советую вам углубить свои познания в этой области. В примечаниях я оставил список книг и интернет-ресурсов, которые, надеюсь, вам помогут.

Итак, начнем с фундаментальных концепций теории вероятности:

1. Основное определение вероятности: вероятность наступления определенного события – это количество исходов, когда это событие наступает, деленное на общее число возможных исходов. Бросок пары обычных шестигранных игровых кубиков может дать 36 разных вариантов комбинаций (см. рис. 5.6). Допустим, нам нужно, чтобы сумма выпавших на кубиках очков была равна семи. Существует шесть разных комбинаций, которые могут дать нам этот результат (1 и 6, 2 и 5, 3 и 4, 4 и 3, 5 и 2, 6 и 1); следовательно, чтобы узнать вероятность выпадения семи при броске двух кубиков, нужно:

шесть способов выпадения семи разделить на 36 возможных комбинаций двух кубиков

6/36 или 1/6 ≈ 16,7 %.

Вероятности всегда располагаются где-то между 0 и 1, т. е. в диапазоне от невозможных (0 %) до наиболее вероятных (100 %).

2. Простая вероятность: если вы подбросите в воздух монетку, в половине случаев выпадет орел, а в половине – решка (рис. 5.7). Когда вы вытаскиваете шарик для бинго из лототрона, в котором лежат 75 шариков, каждый конкретный шарик с числом может оказаться у вас в руках с вероятностью 1/75.

Рис. 5.6. Возможные комбинации при броске двух кубиков

Рис. 5.7. Простая вероятность при подбрасывании монетки