Как составить личный финансовый план и как его реализовать - Владимир Савенок

ETF – мощные инвестиционные и спекулятивные инструменты, отслеживающие секторы экономики, фондовые индексы стран, товарные группы и многое другое. Покупая и продавая ETF, инвесторы фактически покупают и продают целые портфели акций, следовательно, покупка ETF равнозначна покупке индекса, лежащего в основе соответствующей ценной бумаги. ETF удачно сочетают возможности диверсифицированного портфеля, что характерно для взаимных фондов, с торговой гибкостью, присущей работе с обычными акциями компаний-эмитентов. С ETF можно осуществлять «короткие» продажи и опционные сделки, маржинальную торговлю и внутридневной трейдинг. Для них доступны те же приказы, что и для обычных акций. Для ETF действуют те же комиссионные и маржинальные требования, что и для акций.

Зачем ограничивать себя в выборе инвестиционных инструментов, если вы можете инвестировать во все понемногу (в пределах здравого смысла, конечно)? Действительно, ETF дают возможность диверсифицировать ваши инвестиции в широкий спектр инструментов. Если раньше вам требовалось самому иметь доступ к фьючерсам и валютному рынку, то сейчас вы можете иметь доступ к тем же опциям через брокера.

Как вы можете инвестировать во все?

Используйте рост стоимости товарных активов. Вы считаете, что золото и нефть будут продолжать расти? Покупайте ETF! Существует множество ETF, позволяющих инвестировать в товарные активы. Предположим, вы услышали, что весенняя посевная кампания задержалась (что приведет к росту цен на агропродукты). В этом случае вы можете купить фонд PowerShares DB Agriculture Fund. Фактически вы можете создать портфель, состоящий из таких товарных активов, включив в него фонд сельхозпродуктов (PowerShares DB Agriculture Fund), фонд металлов (PowerShares DB Base Metals Fund) и фонд золота (SPDR Gold Trust). Важно отметить, что эти фонды (золота, сельхозпродуктов и т. д.) защитят ваш портфель от инфляции независимо от того, какова валюта фонда.

Взгляните на график изменения цены на ETF SPDR Gold Trust, который фактически копирует движение цен на золотые слитки (см. рис. 4).

Рис. 4. Изменение цены пая фонда SPDR Gold Trust в период 2004–2010 гг.

Источник: http://moneycentral.msn.com.

Вспомним ситуацию, которая сложилась в конце 2008 – начале 2009 года в России. В этот период рубль потерял значительную часть своей стоимости и упал с 24 до 36 рублей за $1 – на 50 %. Именно столько потеряли те, кто держал свои деньги на рублевых депозитах и в ПИФах.

Торгуйте валютами. Вас волнует дефицит торгового баланса США с Китаем? Вы думаете, что экономика Индии восстановится быстрее, чем экономика США или Европы? Никаких проблем – покупайте ETF.

Вы можете выбрать ETF китайского юаня, индийской рупии, евро, а если планируете поездку в ЮАР или Новую Зеландию, можете купить ETF южноафриканского рэнда (South African Rand) или новозеландского доллара (New Zealand Dollar). Фонды, лежащие в основе этих ценных бумаг, инвестируют в инструменты денежного рынка таким образом, что изменение их цены следует за изменением курсов валют.

Покупайте облигации без проблем. Вы когда-нибудь пробовали купить облигации через брокера? Это не очень просто. Вы должны знать срок до погашения облигаций, их кредитный рейтинг. Кроме того, комиссии при покупке облигаций гораздо выше, чем при покупке акций.

В качестве альтернативы вы можете купить индексный фонд облигаций. Существует огромное количество соответствующих ETF; например, фонд краткосрочных казначейских облигаций США – PIMCO 1–3 Year U.S. Treasury Index Fund – или более агрессивный фонд высокодоходных корпоративных облигаций iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (этот фонд входит в список рекомендуемых мной на дату написания книги). Есть также фонд муниципальных облигаций PowerShares Insured California Municipal Bond Portfolio Fund и фонд глобальных облигаций JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fund.

Купите недвижимость. Кто сказал, что покупать или продавать недвижимость сложно? Все, что вам нужно сделать, – это приобрести два ETF: SPDR Dow Jones REIT и SPDR Dow Jones International Real Estate, и вы станете владельцем недвижимости в большем числе стран, нежели Дональд Трамп.

Конечно, так как основное при покупке недвижимости – ее расположение, вы можете выбрать разные географические зоны. ETF FTSE EPRA/NAREIT Developed Asia Index Fund, например, позволяет вам стать владельцем недвижимости в развитых азиатских странах. А ETF iShares FTSE EPRA/NAREIT North America предоставит вам все преимущества владения недвижимостью в Северной Америке.

В заключение хочу добавить, что мы включаем ETF в портфели всех наших клиентов, которые имеют для этого технические возможности. Под техническими возможностями я имею в виду наличие счета у зарубежного брокера, через которого можно приобрести ETF. Такими брокерами обычно выступают банки, страховые и брокерские компании.

Недвижимость

Недвижимость – любимый инструмент российских инвесторов. Это именно тот актив, который для многих служит синонимом надежности: в отличие от ценных бумаг и бизнеса недвижимость никогда не обанкротится и всегда будет оставаться вашей.

В этом разделе я хотел бы обратиться к простым и понятным определениям и критериям, по которым можно считать недвижимость хорошим или плохим активом (ни один из существующих в мире активов не может считаться на 100 % безопасным и на 100 % хорошим).

В начале этой книги я показывал, как распределяют свои инвестиционные риски миллионеры, то есть как они распределяют свой капитал по разным активам (приблизительная структура):

20 % – ценные бумаги и инвестиционные фонды;

25 % – пенсионные планы;

20 % – недвижимость;

20 % – бизнес;

15 % – другие, в том числе банки.

Такое распределение защищает их капитал от инвестиционных рисков. Ведь вы не будете отрицать, что любой актив подвергается рыночным рискам. И недвижимость не исключение.

В первом издании моих книг я говорил о том, что на рынке недвижимости с 1998 года не было обвалов, но они обязательно произойдут (через год, или через пять лет, или более, но это неизбежно). Это было в 2006–2007 годах. На протяжении нескольких лет на мировом рынке недвижимости раздувался пузырь, и в 2008 году он лопнул. Многие российские строительные компании оказались на грани банкротства: покупатели исчезли. Рынок недвижимости до сих пор (в конце 2010 года) находится в состоянии стагнации, никакого оживления не чувствуется. Такое время от времени происходит на разных рынках: акций, облигаций (как это сложилось в 2010 году), недвижимости, драгоценных металлов. Те, кто понимает, что это пузырь, извлекают неплохой доход. Но большинство инвесторов во время раздувания пузырей находятся в состоянии эйфории и считают, что бурный рост будет всегда. Эти люди и платят по счетам за всех.